基金套利是怎么玩的？
下面简单讲一下，如何利用期权进行基金套利。 还是先放结果，本次套利的收益率为14.5%（2019/8/1-2019/8/31）。扣除掉交易费用后为15.5%。这个收益率还是很可观的。且整个过程非常简单易行。没有任何的风险。 首先我们要明确一点套利的原理。所谓套利就是同一标的物的低买高卖。当然这里说的是衍生品市场的低买高卖。
假设现在我们手上有A基金，目前价格是1元。我们期待的价格是1.5元。那么我们首先就需要在期权市场买入执行价1.5元的看涨期权。如果到期时A基金真的涨到1.5元的话，我们就可以行权获得价值为1.5元的A基金。
同时，我们还需要卖出同样的基金，这样我们才能收到现金。为了保证账户金额不变，我们需要把期权的收益支付给市场，也就是以当时的价格卖出相同的基金。这样就做到了低买高卖。通过这样的方式我们就把期权的收益转变成了实物的收益。整个过程无风险。
接下来我们就需要考虑怎样买到更便宜的看涨期权和卖出更高的基金。一般来说我们可以分以下几步来实施： 第一步我们先在期权市场买入执行价1.5元（上涨空间）的看涨期权； 第二步我们在二级市场上以市场价格（1.2元）买入同一标的物的ETF基金。同时我们在期货市场上买入相同标的物（当前价格1.3元）的看跌期权 第四步我们将买入的ETF基金以1.7元的价格卖给期权买方。同时我们可以选择是否将第三步中买入的看跌期权给买方，以此来降低买卖基金的差价。