北京中远牛眼怎么样？
看了下问题描述，应该是在说“中远牛眼”这个基金组合。先声明一点，我并非该组合的创立者（该组合成立于2013年8月）；其次我在中远工作过，但并未直接参与上述组合的建立和运作。所以以下答案仅就事论事，不对任何个人或机构负责任何形式的责任。 首先明确一点，所有基金组合都是建立在策略分析的基础上的，区别只是策略的类型和所涉及的研究范畴不同而已。所谓的价值、量价、基本面、技术面等等其实都是在定义策略时不同的划分方式罢了。简单来说就是同一类策略分析方法可以衍生出不同类型的策略组合。
在具体分析策略之前需要先介绍几个概念：
(一)信号：基于已确立的策略模型输出可实际操作的交易信号。
(二)收益/风险比：在某段时间内策略的收益率与同期标普500指数收益的比值。此指标反应了策略的进攻性（主动收益）。
（三）信息系数：表示策略利用有效信息的程度。即策略预测的信号与实际信号之间的相关性。信息系数越高说明策略的质量越好。以上三个指标都在度量策略的表现水平。
（四）夏普比率：策略的年化收益和年化标准差之比，反映策略的收益/风险比。 （五）最大回撤：策略自启用以来的最大一次亏损金额。
从以上指标可以看出影响策略表现的因素主要有策略的收益、风险、稳定性等方面。不同类型的资金对于策略的要求也不尽相同。一般情况下我们将其分为四类：
（一）绝对收益策略——追求稳定持续的正收益，不承担或很少承担市场波动的风险。如固定收益投资中的债券组合策略。
（二）相对收益策略——通过获取超额收益（Beta > 0）的方式获得高于市场的收益。同时预期承受一定幅度（通常小于5%）的超额风险。
（三）对冲策略——获取绝对收益的同时尽可能降低风险。要求策略的方差<0。同时由于采用了对冲手段，策略最终获得的收益可能并不等于策略的贡献率之和。
（四）套利策略——以较低的成本获取无风险收益。同时要求策略具有线性特征及可叠加性，才能应用于交易策略之中。 目前“中远牛眼”组合的策略分析框架主要来自于因子模型，并在此基础上进行了优化。具体的策略细节以及策略指标在这里暂不做讨论。