如何压缩同业投资?
1、行业背景
近年来,随着中国金融业的持续开放和改革,以及利率市场化进程的加快,国内金融机构间的竞争不断加剧。同时,由于监管政策的调整,以往通过同业业务进行违规业务的操作模式已经难以奏效,使得银行等金融机构将主要精力转移到合规的同业投融资上。
从融资的角度看,除了传统的贷款方式以外,债券发行、ABS、公募基金、信托产品、融资租赁等渠道在不断完善,为不同的融资主体提供了更多的选择; 从投资的角度来看,央行推出的标准化债券,以及基金业协会对公募基金行业的规范,使资产的流动性显著提高,为机构投资者的资产配置和风险防范提供了更多选择。 对于商业银行来说,在满足客户金融服务需求的同时,需要合理控制业务的风险水平,并有效地开展财务管理和业绩考核。在融资和投资的过程中,优化业务结构,加强业务管理就显得至关重要。
2、解决方案 基于以上的分析,本文给出以下建议: (一)明确业务定位,做好期限匹配 商业银行的同业部门,一方面要为集团提供高效的融资支持、满足整体资产负债管理的需要,另一方面要着眼于未来的发展方向,合理控制业务的风险程度。在具体操作中,首先应当明确业务的发展方向,是从事资产业务还是负债业务,是在资金市场上进行交易还是做资产证券化;其次要根据业务的定位,安排相应的人员队伍和业务流程;最后,还要根据业务的特点,做好期限、规模的匹配,确保业务的合规性和可持续性。
(二)拓宽融资渠道,丰富投资品种 拓宽融资渠道,就是要突破传统信贷和债券发行的思维定式,走多元化融资的道路。对于企业而言,可以通过债务工具、股权融资、租赁融资、贸易融资等方式进行融资,而金融机构则需要拓宽融资来源,通过资产管理公司、信托计划等方式吸收社会上的资金,通过多元化的渠道满足客户不同的融资需求。 完善的投资品种不仅指商业银行自身的投资品种要不断丰富,还包含市场结构的完善,包括交易所市场和场外市场的建立和发展;信用风险的区分和定价机制的完善;交易方式的多样性如质押式、买入返售/卖出回购等等。只有市场参与者不断发挥各自的优势和特点,才能搭建一个完整有效的资本市场。